8 Tartışmalı Borçlanma Menkul Kıymetleri

Borç güvenliği, bir şirket veya kurum tarafından verilen ve vade tarihine veya yenileme tarihine kararlaştırılana kadar gerçek değeri ve faizini geri ödemek için bir sözleşmeyle yatırımcıya satılan bir finansal araçtır. Yaygın borçlanma senetleri türleri devlet tahvili, şirket tahvilleri ve belediye tahvilleridir.

Geleneksel olarak, yatırımcılar kendilerinden kaynaklanan düşük risk nedeniyle borçlanma senetleri satın aldı. Ancak, son yıllarda daha yeni bir riskli sınıf, daha tartışmalı borçlanma senetleri ortaya çıkmıştır. Bunlar arasında afet tahvilleri, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, teminatlandırılmış ipotek borçları, teminatlı tahvil, ölüm bonoları ve önemsiz tahviller yer almaktadır. Pek çok finans uzmanı bu tür borçlanma menkul kıymetlerine işaret ediyor, bazıları 2008 mali krizine ana katkı sağlayanlardan.

Daha geleneksel borçlanma senetlerinden farklı olarak, bireysel yatırımcılar genellikle daha tartışmalı olan bu borçlanma senetlerini satın almazlar. Riskten korunma fonları ve emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar genellikle ana alıcılardır.

01 Felaket Tahvilleri

Aynı zamanda kedi bağı olarak da bilinen felaket bağları, deprem ve fırtına gibi felaket olayları gerçekleşene kadar borçlanma senetleri gibi hareket eder. Daha sonra, esasen, ihraççıya ödeme yapan kaza sigortası poliçelerine dönüşürler.

02 Teminatlandırılmış Borç Borçları

Teminatlandırılmış borç yükümlülükleri veya CDO'lar, diğer borçlanma araçları tarafından desteklenen bir borçlanma türüdür. İsterseniz, tahviller üzerine inşa edilmiş tahviller. Bir finansal kurum borçlunun borcunu bir araya toplar, riske dayandırır, daha sonra dilimler adı verilen bölünmüş borç havuzlarını yatırımcılara satar.

03 Teminatlı Kredi Borçları

Teminatlı bir borç yükümlülüğü veya CLO, CDO kavramında bir değişimdir. Ancak, temel varlıklar halka açık bonolar yerine düşük kredi notlarına sahip kurumsal kredilerdir. Bir CDO'ya benzer şekilde, bir finans kurumu bir CLO oluşturmak için borç borcunu bir araya getirir, riske göre ayırır ve bu borç gruplarını veya dilimlerini satar.

04 Mortgage Destekli Menkul Değerler

İpoteğe dayalı bir teminat veya MBS, ev ipoteği tarafından desteklenen ve genellikle benzer faiz oranlarına veya benzer özelliklere sahip olan birkaç ipoteğe sahip bir pakettir. Yatırımcılar genellikle faiz ve anapara içeren aylık ödemeler alırlar.

05 Teminatlı Mortgage Borçları

Teminatlı ipotek yükümlülüğü veya CMO, ipoteğe dayalı bir tür güvenliktir. Bir CLO'ya benzer, ancak diğer kredilere değil, ipotek havuzlarına dayandırılması dışında. Aynı zamanda gayrimenkul ipoteği yatırım kanalı (REMIC) olarak da bilinir.

06 Kapalı Tahviller

Örtülü Tahviller Avrupa'da bir süredir yaygındır, ancak ABD'de hala popülerlik kazanmaktadırlar. Bir CMO'ya yüzeysel benzerlikleri olsa da, sahibinin riskini önemli ölçüde azaltan çok önemli bir farkları var: Ayrı bir varlık grubu tarafından destekleniyorlar, bu nedenle yatırımcı, eğer bir finans kurumu varsa tüm paralarını kaybetmeyecek tahvilin iflas edeceğini açıklar.

07 Ölüm Tahvilleri

Ölüm bonoları, bir araya getirilen ve yatırımcılara satılan devredilebilir hayat sigortası poliçelerinden oluşur. Bunun gerçekleşmesi, bir şirketin bir kerelik nakit ödeme için bir kişinin hayat sigortası poliçesi almasıdır.Genellikle bir yaşam uzlaştırma şirketi olarak bilinen bu şirket, poliçeyi, tahvil olarak satış yapmak üzere çeşitli politikaları bir araya getiren bir yatırım bankasına satıyor.

08 Önemsiz Tahvil

Önemsiz Tahviller, ihraççının kredi notunun düşük olması dışında, normal tahvillere benzer. Bu nedenle, yatırımcılara normal tahvillerden daha yüksek verim ödeme potansiyeline sahipler, ancak aynı zamanda daha yüksek risklerle geliyorlar.