Borç Verme İşlemleri Borç Stokunu Kısa Satmak İçin Nasıl Çalışır

Menkul kıymet borç verme olarak da adlandırılan bir hisse senedi kredisi, aracılık işlemlerinde hisse senetlerinin (veya tahviller de dahil olmak üzere diğer menkul kıymet türlerinin) kısa satış işlemlerini kolaylaştırmak için bireysel yatırımcılara (perakende müşteriler), profesyonel yatırımcılara ve borç yöneticilerine borç vermesi işlevidir.

Açığa Satış İşlemleri

Borsa yatırımcıları, para yöneticileri ya da yatırımcılar yakın bir gelecekte belirli bir borcun değer kaybedeceğini düşündüklerinde, bir aracı kurumdan borsaları piyasaya sürüp alıcı bulabilmelerini ister. Borç verilen stok satıldıktan sonra, tüccar stok fiyatının düşmesini bekler, daha düşük fiyattan satın alır, ödünç aldığı aracı firmaya iade eder ve kazancı elde eder.

Kısaca, kısa bir satış işlemi yatırımcının sahip olmadığı bir şeyi daha yüksek bir fiyata satıp daha sonra kar elde etmek için daha düşük bir fiyattan satın almaktır. Hisse senedi, bir kez satıldığında, gerçekte düşüş yerine fiyatta artarsa, yatırımcının borç verene geri dönmek ve işlemden zarar almak için bu yüksek fiyata hisse satın alması gerekir.

Borç Mekaniği

Kısa satış işlemlerini kolaylaştırmak için, kısa satıcının alıcıya teslim edilmek üzere belirlenen hisseyi ödünç alması gerekir. Aracılık şirketleri adına sahip olunan hisse senetlerinin çoğu müşterileri için aracı kurum adına (“sokak adı” olarak bilinir) kaydedilir.)bu firmalar borç vermek için bu hisse havuzundan yararlanabilirler. Borçlardan tahsil edilen faiz genellikle, firmanın teminat kredilerinden aldığı ile aynı orandadır.

Marj kredisi, yatırımcıya hisse senedi almak amacıyla ödünç verilen paradır. Marj kredisi, yatırımcının kendi alabileceği miktardan daha fazla hisse satın almasına izin verir ve borç alınan miktardan faiz öder. Satın alınan hisse senedinin değeri sağlanan teminat kredisi miktarının altına düşerse, aracı kurum yatırımcının ödünç alınan parayı derhal ödemesini gerektiren bir "teminat çağrısı" yapar.

Neden Aracılık Kredisi Stoku?

Borsa kredisi, aracı kurum adına kayıtlı ve çeşitli müşterilerin sahip olduğu hisse senetlerinin kısa bir satışı tamamlamak için bu hisseleri vermesi gereken birine borç vermeyi içerir. Bu hisse senedi kredileri borç veren firmaya faiz kazandırır.

Borç verme işlemine borç verilen hisseler üzerindeki etkin fon maliyeti sıfırdır, çünkü müşterilere hisselerini şirkete yatırmaları için faiz ödenmez. Bu sebeple, birçok aracı kurum kârın bir kısmını borsa sahiplerine geri ödese de borsa departmanları oldukça karlı olma eğilimindedir.

Sonunda, yatırımcı veya hisse senedi borçlusu, söz konusu hisseleri satın alacak ve kısa satış işlemini kapatmak için krediyi veren firmaya geri gönderecektir. Aracılık şirketleri, genellikle hızlı bir satış işlemini kapatmak için herhangi bir zaman sınırı belirtmezler; ancak yatırımcının ticaretinde kazanç ya da zarara yol açıp açmayacağına bağlı olarak, herhangi bir zamanda hisse senedinin iade edilmesini talep edebilirler.