Borç-özkaynak Değişimi Nedir?

Borç-özkaynak swapları finansal dünyadaki yaygın işlemlerdir. Borçlunun kredileri hisse senedi veya özkaynak paylarına dönüştürmesini sağlar. En yaygın olarak, sigortacı veya banka gibi bir finans kurumu, orijinal borcun özsermaye paylarına dönüştürülmesinden sonra yeni payları elinde tutacaktır.

Eşitliği Anlamak ve Hesaplamak

Eşitlik, bir şirkete veya işletmeye, hissedar adı verilen sahipler tarafından yatırılan paradır. Genel kurul, oy hakkı alır ve şirketi veya işletmenin yönetimini veya sonraki adımları ilgilendiren yıllık toplantılarda oy kullanabilir.

Hissedar, işletmenin temettü ödemesi durumunda sahip olduğu özkaynaktan nakit akışı alır. Hissedar, hisse senedini sattığında hiç yatırılan orijinal sermayede kar, zarar veya hiçbir değişiklik fark etmeyebilir.

Bir işletmenin veya kurumun sermayesi, birleştirilmiş varlıklarını toplam yükümlülüklerinden çıkarmak suretiyle hesaplanır. Kurumun veya işletmenin net değeri özkaynaklarını veya işletmenin sahip olduğu şeylerden daha az sahip olduğu değeri ifade eder.

Borç-Özkaynak Değişimi

Borç veren, borcu özkaynağa dönüştürürken, ödenmemiş tahvillerle temsil edilen bir borç tutarını veya bir borç tutarını özkaynak paylarına dönüştürür.Borç-özkaynak takas işleminde gerçek bir nakit takas edilmez.

Genel Bir Örnek

İşte böyle çalışır: A Şirketi, Lender X'a 10 milyon dolar borç verebilir. A Şirketi bu borcu ödemeleri yapmaya devam etmek yerine, borcu silmek için Lender X'e 1 milyon dolar veya şirkette yüzde 10'luk bir mülkiyet payı vermeyi kabul edebilir.

Bu Ne Zaman ve Neden Oluşur?

Bu tür işlem en sık bir şirket bazı finansal zorluklar yaşadığı zaman meydana gelir, bu nedenle borç borcuna ödemeleri kolayca yapamaz. Finansal sıkıntıların uzun vadeli olması beklenmektedir, bu nedenle finansal dengeyi düzeltmek için acil bir düzeltme yapılması gerekmektedir. Bir şirket ayrıca borcunu özkaynağa dönüştürerek nakit akışını iyileştirmek isteyebilir.

Bazı durumlarda, borç verenler, başka durumlarda birinden borç isteyebilirken, borç paraya özkaynak takası talep edebilir veya talep edebilir.

İflasta Yararlı Bir Araç

Borç-özkaynak swapları, bir şirketin iflas başvurusu yapması gerektiği zamanlar gibi oldukça kötü durumlarda da olabilir. İflas işlemlerinin bir sonucu olarak ortaya çıkabilirler. Çoğu durumda, süreç aynıdır.

A Şirketi, Borç veren X'e borç borcundaki ödemeleri yapamazsa, borç veren borcunun tahliye edilmesi veya elimine edilmesi karşılığında A Şirketi'nde hisse senedi alabilir. Ancak borsa, iflas mahkemesinin onayına tabi olacak.

Bir şirket 7. Bölüm iflas başvurusunda bulunursa, alacaklıları ve hissedarları geri ödemek için tüm varlıklarını tasfiye eder. İşin sona ermesi nedeniyle, artık borcu kalmadı ve bir takas işlemine girmeyecekti. 11. Bölüm iflasında, şirket faaliyetlerine devam etmekte ve borcunu yeniden düzenlemek ve yeniden yapılandırmaya odaklanmaktadır.

Bölüm 11'deki borç-özkaynak takası, şirketin mevcut hisse senetlerini ilk önce iptal etmesini içerir. Ardından şirket yeni hisse senedi ihraç eder. Daha sonra bu yeni payları, tahvil sahipleri ve diğer alacaklılar tarafından tutulan mevcut borç için değiştirir.

Borç-özkaynak Değişimi Muhasebesi

Şirketin finans departmanı, borcun özkaynak değişimini hesaba katacak işlem tarihinde dergi girişleri yapar. İşlem tarihindeki 10 milyon dolarlık kredinin tamamını özkaynaklara dönüştürmek, şirketin kitapları 10 milyon dolar ile borçlandırmasına izin veriyor.

Ortak sermaye hesabı daha sonra yeni özkaynak sorunu tarafından hesaplanır - bu örnekte, 1 milyon dolar veya yüzde 10 olarak. Finansal departman ayrıca borç-özkaynak değişim işleminde ortaya çıkan zararları rapor etmek için faiz giderini de çıkarır.