Abonelik Sermaye Çağrı Kredisi Nedir?

Abonelik sermaye çağrısı kredileri, Goldman Sachs'ın özel bankacılık bölümü tarafından, özel sermaye fonlarına yatırım yapacak fonları olmayan, net net müşterilere sunulmaktadır. Dolayısıyla, bu borç verme ürünü, yatırım alımını kolaylaştırmak için tasarlanan klasik teminat kredisine temel bir benzerliğe sahiptir.

Abonelik Sermaye Çağrısı Kredilerini Teşvik Etmenin Gerekçesi:

Hem Goldman Sachs hem de rakip yatırım bankacılığı ve menkul kıymetler firması Morgan Stanley, özel bankacılık işlerini genişletmek ve onları büyük kar merkezlerine dönüştürmek için agresif bir şekilde hareket ediyor. Goldman, yeni abonelik sermayesi kredisi kaynaklarının oluşmasının yakında 750 milyon ABD Dolarına ulaşabileceğini öngörmektedir. Goldman'ın özel bankası tarafından verilen toplam kredi portföyü, 2012 yılının ortalarında, konut ipoteği de dahil olmak üzere (diğer bireysel ve ticari borçlanma türleri dahil) 13,8 milyar dolara ulaştı.

Bu İşletmeyle İlgili Riskler:

Abonelik anapara çağrısı kredileriyle ilişkili ana risk yönetimi sorunlarından biri, teminatları (özellikle müşterilerin özel sermaye fonlarındaki hisselerinin) yüksek oranda likit olma eğiliminde olmalarıdır. Bir pozisyonu satmak çok zor olabilir ve mümkünse ciddi hasarlara maruz kalabilir. Bu, halka açık işlem gören hisse senetleri ve tahviller tarafından güvence altına alınan geleneksel teminat kredisi ile çelişmektedir. Birçok bakımdan, özel sermaye ile teminat altına alınmış krediler, ipotek kredileriyle marjlı kredilerden daha fazla ortak olma eğilimindedir.

Belki de bu nedenle, Goldman Sachs'ın bu yeni kredi sınıfının kökenini ve daha sonra değerlemesini denetlemek için ipotek uzmanlarını kendi özel bankacılık koluna kiraladığını bildirdi.

Özel Bankacılığı Teşvik Etmek:

Goldman ve bazı önde gelen rakiplerinin bazılarının özel bankacılığı, kısmen, geleneksel çekirdek işletmelerinin yatırım bankacılığı ve menkul kıymet ticareti alanındaki potansiyel kazanma potansiyelini olumsuz yönde etkileyen ya da yaratacak yeni veya önerilen düzenlemelerle teşvik edildi.. Özellikle, yakın zamana kadar Goldman Sachs, firmanın kâr hanesine önemli bir katkı sağlayan, oldukça kârlı, tescilli bir ticari işlem için ün salmıştı. Ancak, 2008 mali krizi sırasında, hem Goldman Sachs hem de Morgan Stanley, TARP programı kapsamında federal yardım almaya hak kazanmak için banka holding şirketleri olarak yeniden örgütlendi.

Goldman Sachs'ın bu tür bir yardıma ihtiyacı olmasa da, katılımının stigmanın katılımı azalttığı ve dolayısıyla diğer daha az itibarlı alıcılar üzerindeki olumsuz etkilerini azaltacağı teorisi altında federal hükümet tarafından kabul edilmek zorunda kaldılar. Bugün banka holding şirketleri olarak, artık Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi firmalar artık sadece menkul kıymetler firması olarak düzenlenmiyor. Özellikle, sözde Volcker Kuralı, şimdi Goldman Sachs, Morgan Stanley ve benzer firmaların birçoğunu içeren bankacılık kurumları tarafından tüm ticari işlemleri yasaklamayı teklif ediyor.

_{Kaynak: "Goldman'ın özel banka birimi borç vermeyi arttırıyor" Mali Zamanlar, 6 Eylül 2012}

Ayrıca şöyle bilinir

menkul kıymet kredisi

Örnekler: Müşterinin Goldman Sachs tarafından satılan yeni bir özel sermaye fonuna almak için elinizde yeterli para bulunmadığı için, bir abone sermaye arama kredisi aldı.