Yatırım Fonları Muhasebesini Anlayın

Yatırım fonu muhasebesi, yatırım yapan kamu tarafından hisse senetleri ve tahviller gibi menkul kıymetlerin doğrudan elden geçirilmesi üzerindeki yatırım fonu tercihinin artması nedeniyle, finansal sistem için kritik bir konudur. Özellikle, çoğu olmasa da, çoğu bireysel yatırımcı ve perakende müşterisi, tasarruflarının çoğunluğunu, işveren destekli 401 (k) planlarında, tipik olarak yatırım seçenekleri olarak bir yatırım fonu seçeneği sunan tasarruflarına sahiptir. Yatırım fonlarının muhasebeleştirilmesinin son ürünü, bu yatırım araçlarının doğru fiyatlandırılması ve yatırım sahiplerine doğru yatırım geliri tahsis edilmesidir.

Bu nedenle bunlar, yatırım fonu şirketlerinin baş finans yetkilileri, kontrolörleri ve operasyon yöneticileri için büyük kaygılardır.

Yatırım Fonları Muhasebesinin Yönleri

Kurum içi personel tarafından yapılabilecek veya saklama bankaları gibi diğer sağlayıcılara dış kaynaklı olarak temin edilebilecek çeşitli temel görevleri içerir:

• Yatırım portföyünün değerini günlük olarak hesaplamak. Aşağıdaki net varlık değeri (NAV) tartışmalarına bakınız.
• Temettü ve faiz gibi tüm gelirleri önceden tahmin etmek ve kaydetmek.
• Yatırım portföyünde tutulan tahvillere ve diğer benzeri sabit getirili menkul kıymetlere faiz tahakkuk ettirin.
• Tahvil alımlarında indirim veya primi uygun şekilde itfa etmek. Aşağıdaki ayrıntılı açıklamaya bakınız.
• Portföy yatırımlarının alımı ve satımı gibi tüm menkul kıymet işlemlerinin kaydedilmesi.
• Fondaki menkul kıymet işlemlerinden kaynaklanan hem kısa vadeli hem de uzun vadeli gerçekleşen tüm sermaye kazanımlarını kayıt altına almak.

• Yatırımcıların hisse alımları ve geri alımlarından kaynaklanan tüm kaynak giriş ve çıkışlarını kayıt altına almak.
• Fondaki her hissedarın sahip olduğu hisselerin ve yapılan işlemlerin kayıtlarının tutulması.
• Fondaki hissedarlara yapılan gelir ve sermaye kazancı dağıtımlarının takibi.

En iyi yatırım fonları muhasebe bölümlerinde, bu faaliyetler oldukça otomatik hale getirilecektir. Bununla birlikte, bazı manuel girdiler, incelemeler ve ayarlamalar hala gerekli olabilir.

Net varlık değeri

Genellikle NAV kısaltılır, bir yatırım fonunun yatırım portföyünün toplam değeri, olağanüstü hisse senetlerinin sayısına bölünür. Standart sözleşme, NAV’yi her işlem gününün sonunda, burada tutulan tüm menkul kıymetlerin kapanış fiyatlarına dayanarak hesaplamaktır. NAV ayrıca yukarıda listelenen diğer faaliyetleri de dikkate alır.

Bir yatırım fonunun hisselerini almak veya satmak için verilen emirler, piyasa kapanmadan önce alındıkları gün kapanış NAV'da gerçekleştirilir. Aksi takdirde, bir sonraki işlem günü için kapanış NAV'sında idam edilirler.

Tahvil itfa payı

Tahviller, esas bedelleri üzerinden iskonto veya primlerle satın alındığında (yani tahvilin vadesi geldiğinde elinde tutan yatırımcıya iade edilecek asıl değerden daha düşük veya daha yüksek bir fiyata), alış fiyatı ile par değer, zaman içinde bono tarafından oluşturulan faiz gelirine bir düzeltme olarak kaydedilir.

İskontoyla alınan bir bonoda tanınan faiz geliri, alınan fiili faiz ödemesinden daha yüksek olacaktır. Priminden alınan bir tahvilde, daha düşük olacaktır. Net etki, vadeye kadar elde tutulacak bir tahvilin alımı üzerindeki herhangi bir indirim veya primin bir sermaye kazancı veya kaybı olarak değil, faiz gelirine bir düzeltme olarak tanınmasıdır. Tahvil itfa payları günlük olarak yatırım fonları ile hesaplanmaktadır.

Vaka Analizi

Aynı zamanda, operasyon danışmanlığı alanında karşılaşılan türden anlaşmaların bir örneğidir. Önde gelen bir emanetçi bankası, menkul kıymetlerin güvenliğini sağlamak için halihazırda kullanmış olduğu yatırım fonu şirketlerine yatırım fonları muhasebesi hizmeti sundu. Yatırım fonları muhasebesi, bu bağlamda, öncelikle net varlık değerinin (NAV) günlük olarak hesaplanması ile ilgiliydi. Banka ve yatırım fonu müşterileri, yapılan NAV hesaplamalarının zamanında ve doğru olmasından memnun değildi.

Banka, yatırım fonları muhasebe departmanındaki süreçleri incelemek ve geliştirmek için değişiklikler önermek üzere bir Big Four kamu muhasebe firmasından bir danışman ekibi görevlendirmiştir. Big Four firmasının danışmanlık ekibi, yatırım fonlarının muhasebe departmanının nasıl çalıştığını gözlemlemek için birkaç gün harcadı, çalışanlarını günlük görevlerini yerine getirirken gölgede bıraktı. Danışmanlar ayrıca sorumluluklarını nasıl gördüklerini daha iyi anlamak ve yatırım fonları muhasebesi alanı hakkında ne kadar bilgili olduklarını değerlendirmek için çalışanlar ve yöneticileri ile görüştü.

Bilgi toplama

Danışmanlık ekibi, bölümdeki süreçlerin ayrıntılı akış çizelgelerini geliştirdi ve bunları iş süreçlerinin nerede geliştirilebileceğini belirterek yönetimle tartıştı. Danışmanlar ayrıca gelişmiş otomasyon önerdiler. Banka yönetiminden onay aldıktan sonra, danışmanlar bankanın durumuna uygun paketleri olan yazılım satıcılarını aradılar. Daha sonra bankanın kendine özgü durumu ve müşteri karması için gerekli olan özellikleri yerine getirmek için mevcut sistemini özelleştirmeye istekli olduğunu belirlediler.

Süreç Planlama

Daha sonra, danışmanlar bu spesifikasyonları detaylı bir şekilde çizmiş ve hesaplamaların uygun şekilde yapıldığından ve sistemin dayanıklı ve güvenilir olduğundan emin olmak için her modül tamamlandığında yazılımın kapsamlı testlerini gerçekleştirmiştir. Kullanıcı kabul testi aşaması birkaç ay sürdü ve detaylara son derece dikkat etmek gerekiyordu.

Sistem nihayet şartnamelere göre tamamlandığında, danışmanlık ekibi kurulumunu ve uygulanmasını denetlemiş ve çalışanların eğitimine yön vermiş, banka yeni prosedürlerin iyi çalıştığından emin oluncaya kadar yerinde kalmıştır. Toplamda, proje neredeyse bir yıl sürdü, her gün bankada sahadaki üç danışmandan oluşan bir ekiple.