İçeriden öğrenenlerin ticareti ve etkileri hakkında bilgi edinin

İçeriden öğrenenlerin ticareti, tarihsel olarak çok sayıda haber üreten bir konudur. Aklınıza gelebilecek ilk isim (suçlanan ve / veya mahktedm edilen tüm yöneticiler ve işletme uzmanları arasında) içeriden bilgi almak için parmaklıklar ardında zaman geçiren ev tasarımı gururu Martha Stewart.

Bu dünyaya aşina değilseniz, içeriden öğrenenlerin ticareti, halka açık olmayan maddi bilgilere dayanarak güvenli bir işlem (hisse senedi alma veya satma) işlemidir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yasaklanmıştır, çünkü haksızdır ve yatırımcı güvenini tahrip ederek menkul kıymet piyasalarını tahrip eder.

İçeriden Ne Oluyor?

Bir şirket içeriden öğrenen, bir şirketin şirket hisse senedi fiyatını veya değerlemesini etkileyebilecek kararlarını etkileyebilecek önemli bilgilere erişimi olan kişidir. Bu önemli bilgi çoğu zaman maddi bilgi olarak tanımlanmaktadır.

Şirket yöneticileri ve genel müdürler önemli bilgilere sahiptir. Örneğin, Satış Başkan Yardımcısı, şirketin ne kadar ürün sattığını ve yatırımcılara sağladığı gelir tahminlerini karşılayıp karşılamayacağını bilir. Şirketin diğerlerinde, satış tahmini çizelgesini hazırlayan muhasebeci gibi önemli bilgiler vardır. Firmanın idari asistanı ayrıca maddi bilgiye de sahiptir, çünkü basın bültenini hazırlar ve gelir sonuçlarına ilişkin önceden görüş sahibidir.

Diğer içerdekiler arasında finansal analistler; üst satış temsilcileri; kamuya duyurularını hazırlayan Yatırımcı İlişkileri ve / veya Halkla İlişkiler alanındaki bireyler; Araştırma ve Geliştirme alanındaki kilit kişiler (eğer şirket büyük bir satıcı olabilecek yeni bir ürün geliştiriyorsa); aracılar; bankacılar ve avukatlar. Gördüğünüz gibi, iç ticaret için potansiyel oldukça geniştir; bu nedenle halka açık kuruluşlar, içerdiği bireyleri bilgilendirmek ve onlara kuralları, kısıtlamaları ve olası cezaları açıklamak için açık prosedürlere sahiptir.

Geçici Bir İçeriden

Öyleyse bu, şirketin yönetim ekibinde, finansal veya geliştirme ekiplerinde veya maddi bilgiyi idare etmek için işe alınan bir kişi olmadığınız sürece içeride olmadığınız anlamına mı geliyor? Bir kelimeyle, "Hayır"

SEC, içerdiği bilgilere, "geçici" veya "yapıcı" bilgilere sahip olanların, materyal bilgilerine erişimini içerir. Bir şirketin başkanı size bir çığır açıcı ürün için şirketin en iyi umudunun düzenleyici onay almayacağını söylerse, şimdi onun kadar her şeyden daha iyisindir. Kamuya açık bir bilgi olmadan önce bu bilgiye dayanarak işlem yapması yasadışıdır.

Bunu yapmak senin için eşit derecede yasaktır, çünkü şimdi "geçici bir öğrenicisin". Bu, bilgilerin kaç kez iletildiğine bakılmaksızın doğru kalır. Başkan, berberine söylerse, bebek bakıcısına söyler, doktoruna söyler, size söyler, bu demek oluyor ki, berber, çocuk bakıcısı, doktor ve hepiniz "geçici içerisisiniz" demektir.

Önemli bilgilere sahip olan herkes bu bilgiye dayanarak alım satım yapamaz, bilgiler halka açık olana kadar. ABD Yüksek Mahkemesi, bunun şirketle bağlantısı olmayan biri için bile geçerli olduğuna karar verdi. Maddi bilgiye sahip olmak, bilgiyi çalmamış olsanız bile sizi içeriden bilgilendirir.

İçeriden öğrenenlerin ticaret kurallarını ihlal etmenin cezaları

1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nun 10 (b) ve 14 (e) Bölümleri, SEC'e ihlal edenlerin ticari karlarını geri almalarını gerektiren bir mahkeme emri çıkarma yetkisi vermektedir. SEC ayrıca, mahkemeden, ihlal eden kişilerin içeriden öğrenenlerin ticaretinden elde ettikleri kazancın üç katına kadar bir ceza vermesini isteyebilir. Mali cezalara ek olarak, Martha Stewart'ta olduğu gibi ceza cezaları da var.

Şirketinizi Koruma

İçerdekileri kendin polis et, içeriden öğrenenlerin ticaretine izin verme ve onunla ilgilenme. Önemli bilgileri içeriden biriyle paylaşmamak konusunda gayretli olun ve tüm içeriden kişilerin bu yerlerdeki sorumluluğu ve “geçici içeriden” olabileceği koşulları anlamalarını sağlayın. İçeriden öğrenenlerin ticaretinin engellenmesi şirketinizin yararınadır. Şirket ve tüm çalışanları sonuçta ortaya çıkan herhangi bir yanlışlığın SEC’si tarafından temizlenmiş olsa bile, soruşturmanın kendisi kamuoyu ve paydaşların gözünde şirket üzerinde zararlı etkiler yaratabilir.