Marj Kredileri Nasıl Çalışır?

Marj kredileri, menkul kıymet alımlarını, genellikle hisse senedi satın alımını (öz sermaye olarak da bilinir) finanse etmek için alınan kredilerdir. Krediler normalde, müşterinin işlem yapmak için kullandığı hisse senedi aracılığı gibi aynı finansal hizmetler şirketi tarafından uzatılır. Yatırımcılar tarafından kullanılan ve aracı kurumlar tarafından genişletilmiş, kişilere daha fazla kredi veren ve risk artışı sağlayan yaygın bir finansman yöntemidir.

Marj Kredileri Nasıl Oluşturulur?

Teminat menkul kıymetlerinin değerine göre bir teminat kredisinin maksimum değeri, Federal Rezerv Kurulu tarafından belirlenir. Her firma, Fed'in öngördüğünden daha katı borç verme politikaları uygulamakta serbesttir.

Ticari fiyatın, teminat kredisi ile finanse edilmeyen kısmı, nakit olarak veya teminat olarak başka menkul kıymetler kaydedilerek ödenebilir. Eğer menkul kıymetler teminat olarak kaydedilmişse, değerleri normalde aksi takdirde gerekli olan nakit miktarının en az iki katı olmalıdır.

Bir marj hesabı açmak için standart evrak, tipik olarak müşterinin, kendi takdirine bağlı olarak ve müşteriye herhangi bir tazminat ödemeden şirketin elinde tuttuğu menkul kıymetleri ödünç vermesine izin verdiği dili içerir. Neredeyse diğer tüm hesap türlerinden daha fazla bir oranda, marj hesabı evrakları kafa karıştırıcı bir dile yardımcı olmak için ideal olarak bir finansal uzman veya avukatla birlikte dikkatlice okunmalıdır.

Yukarı potansiyel

Menkul kıymetlerin teminat üzerinden satın alınması yoluyla kaldıraç kullanılması, bir yatırımcının kazanma potansiyelini önemli ölçüde artırabilir. Örneğin, 20.000 $ değerinde ikiye katlanan bir güvenlik için 10.000 ABD Doları nakit ödeme, komisyon, ücret ve vergiler hariç yüzde 100 kazanç sağlar. Aynı teminatı yüzde 50 nakit (5.000 $) ve teminat kredisi (5.000 $) ile elde edilen yüzde 50 ile satın almak, komisyon, ücret, vergi ve faiz hariç olmak üzere yüzde 200 net kazanç (5.000 $ teminat kredisini ödedikten sonra) sağlayacaktır. Borçtan.

Etkili bir şekilde aracı kurum, fonlarınızı, net değerinizin normalde izin vereceği şeyin ötesine koymak için kullanmanıza izin veriyor. Daha büyük miktarlardan yararlandığınız için, daha büyük kazanç potansiyeli de var.

Olumsuz risk

Kaldıraç her iki yolu da keser. Örneğimizdeki güvenliğin değeri 10.000 Dolardan 5.000 Dolara düşerse, nakit müşterisi yüzde 50 oranında bir zarara neden olur. Ancak, güvenliği yüzde 50 marjla satın alan bir müşteri tamamen yüzde 100 zarar görecektir. Menkul değerin geri kalanının 5.000 $ 'ı marj kredisini ödemeye gitmek zorunda kalacak ve nakit olarak yatırılan 5.000 $ tamamen kaybedilecektir.

Yatırımcı olarak almak istediğiniz son çağrı olan "marj çağrısı", menkul kıymetler fiyatında, marj kredisiyle satın alınan menkul kıymetler veya teminat olarak kaydedilen menkul kıymetlerde düşüş olduğunda ortaya çıkar. Marj çağrısı, borçlunun nakit veya menkul kıymetler şeklinde daha fazla teminat vermesini gerektirir. Marjı çevreleyen kurallar oldukça karmaşık olabilir ve borç verenin takdirine bağlı olarak farklılık gösterebilir, ancak bazı yatırımcılar kötü bir başlangıç ​​yatırımı yaptıkları için değil, bunu yaptıkları için iflas ederler.

Veteriner Müşterileri

İlgili riskler nedeniyle, müşterilere, marja erişimlerini sağlamanın uygunluğu için yakından bakılmalıdır. Ne yazık ki, aracı kurumlar bu konuda kayıtsız kalıyor ve teminat veren ve evrakı imzalayan hemen hemen herkese marj verecek.

Buna göre, uyum departmanları, marj hesaplarının sadece riskleri tam olarak anlayan ve olası zararlara neden olacak mali kaynaklara sahip olan müşterilere sunulmasını sağlamak için tipik olarak özel evrak ve açıklamalar gerektirir.

Alt çizgi

Marjda alım satım yatırımcıya artan miktarda geri dönüşe erişim olanağı sağlasa da, doğasında var olan risk en iyi işlem gören yatırımcılara bırakılabilir. Yatırımınızın yüzde 100'ünü kaybetmek kötüdür, ancak marj kaybını karşılayamayan menkul kıymetlere borç verirseniz, aracı kuruma borçlu olabilirsiniz.